Открытый диалог с инвесторами

Уважаемые инвесторы!

В современном мире прозрачность является одним из ключевых факторов устойчивости и доверия к публичной компании. Positive Technologies неизменно следует принципам открытости, демонстрируя ответственность перед акционерами, клиентами и обществом. Мы уверены, что только честный диалог и готовность говорить о сложном укрепляют настоящие партнерские отношения.

2024 год был для нас непростым: финансовые результаты не оправдали ожиданий менеджмента. Тем не менее мы верим в потенциал Компании и продолжаем двигаться вперед. В 2025 году Компания планирует вернуться к таргетируемым темпам роста бизнеса и рентабельности по чистой прибыли (NIC), что обеспечит возможность выплаты дивидендов по итогам 2025 года.

Мы благодарим вас за доверие и поддержку. Ваша лояльность особенно ценна в моменты, когда Компания работает над внутренней трансформацией и готовит почву для будущего устойчивого роста.

Спасибо, что вы с нами!

Юрий Мариничев, директор по связям с инвесторами Positive Technologies

Мы продолжили развивать коммуникацию с инвесторами, уделяя особое внимание нашим каналам в социальных сетях и внедряя новые инструменты для диалога. Наша цель — не просто поддерживать контакт, а задавать высокий стандарт открытости, делая взаимодействие с Компанией комфортным и понятным для каждого акционера.

Мы стремимся к тому, чтобы бизнес Positive Technologies был прозрачным и доступным для всех участников инвестиционного сообщества, а не только для специалистов в области кибербезопасности. Это позволяет нам выстраивать отношения и укреплять доверие среди широкого круга инвесторов.

День инвестора в «Лужниках»

Инновации, кибербезопасность и честный диалог с инвесторами — и все это Positive Hack Days 2.

С 23 по 26 мая 2024 года спорткомплекс «Лужники» стал центром крупнейшего события года в области кибербезопасности — фестиваля Positive Hack Days 2. Открытую часть мероприятия за четыре дня посетило более 138 тыс. человек.

Одним из ключевых событий фестиваля стал День инвестора Positive Technologies, предоставивший акционерам уникальную возможность встретиться с руководством Компании и погрузиться в атмосферу кибербезопасности. Посетители могли пройтись по цифровому мегаполису, познакомиться с интерактивными образовательными инсталляциями, понаблюдать за ходом кибербитвы Standoff и поучаствовать в увлекательных квестах.

На официальной части мероприятия топ‑менеджеры Компании представили стратегию технологического развития, рассказали о факторах роста бизнеса, поделились планами по международной экспансии, а также раскрыли детали принципов работы с капиталом.

Однако День инвестора Positive Technologies — это не только презентации и выступления. Мы создали пространство для живого общения, где акционеры смогли задать вопросы, обсудить идеи и получить ответы напрямую от руководства.

Также в течение четырех дней киберфестиваля любой желающий мог посетить наш POSIтивный стенд и оценить перспективы инвестиций в кибербезопасность. Формат мероприятия позволил создать теплую и неформальную атмосферу, что особенно ценят наши акционеры.

«Игры Будущего»

С 21 февраля по 3 марта 2024 года в Казани прошел международный фиджитал‑турнир «Игры Будущего», официальным партнером по кибербезопасности которого выступила Positive Technologies.

«Игры Будущего» — это масштабное спортивное событие, объединяющее спорт, науку и технологии, где классические дисциплины переплетаются с цифровыми, создавая уникальный формат соревнований.

Во время «Игр Будущего» зрители и участники соревнований получили уникальную возможность заглянуть в мир кибербезопасности на стенде Positive Technologies. Здесь можно было увидеть макет киберполигона Standoff 365 — площадки, где ежедневно отрабатываются навыки противодействия киберугрозам, — и узнать, как работают системы защиты в реальных условиях.

Для гостей стенд стал не только образовательной, но и интерактивной зоной, где можно было повысить уровень своей киберграмотности и узнать больше об инвестиционном потенциале акций Positive Technologies. Одним из самых популярных развлечений на стенде стал кибервелотренажер, где участники ставили собственные рекорды, одновременно «запуская» акции POSI в космос.

В рамках «Игр Будущего» Positive Technologies организовала встречу с инвесторами и акционерами POSI. На официальной части мы рассказали гостям о нашем пути на бирже, поделились ключевыми достижениями за два года, а также обсудили с аналитиками, как поддержка крупных мероприятий влияет на рост инвестиционной привлекательности компаний. Особое внимание уделили теме кибербезопасности крупных мероприятий. Мы объяснили, как участие в подобных проектах укрепляет имидж Компании и доверие со стороны инвесторов.

Не обошлось и без неформальной части в непринужденной атмосфере. Мы организовали захватывающий ИТ‑квиз, где гости проверили свои знания и узнали много нового о мире технологий. Настоящей изюминкой вечера стало выступление иллюзиониста, который впечатлил гостей магическими трюками. Однако главным на встрече, конечно, было живое общение: ответы на вопросы, обмен идеями и возможность лично обсудить волнующие темы с представителями Компании.

Лидеры неформального общения

Мы активно укрепляем связь с инвесторами и аналитиками, используя разные форматы общения. Одним из ярких событий стал ИТ‑пикник, прошедший 17 августа в парке «Коломенское», где мы встретились с инвесторами в неформальной обстановке.

В июле 2024 года мы провели POSI Summer Day, где познакомили инвестиционных аналитиков и блогеров с продуктовой линейкой. Также наше инвестсообщество получило возможность посещения продуктовых мероприятий Компании, в частности Positive Security Day и лонч NGFW, прошедших в октябре и ноябре соответственно.

Кроме того, для гостей мы открыли двери нашего офиса, организовав экскурсии, посвященные знакомству с внутренними рабочими процессами Компании. Аналитики и блогеры получили возможность пообщаться с топ‑менеджментом Positive Technologies, задать вопросы и узнать больше о наших планах и достижениях. Такие встречи помогают создавать атмосферу доверия и открытости, что является важной частью нашей корпоративной культуры.

ИТ‑пикник

Positive Security Day

Ставка на соцсети

Мы стремимся быть ближе к нашим инвесторам, обеспечивая открытость и прозрачность в общении. В основе IR‑коммуникаций Positive Technologies лежит честный и проактивный подход.

Мы открыто делимся планами Positive Technologies как публичной компании, даем простые и понятные пояснения к ключевым новостям и существенным фактам, рассказываем о наших продуктах и событиях в мире кибербезопасности.

Важной частью этого диалога является внимание к вопросам и комментариям пользователей. Мы стараемся быть максимально доступными, чтобы каждый мог получить ответы от представителей Компании.

Мы представлены на всех ключевых платформах и адаптируем контент под каждую соцсеть, учитывая интересы аудитории. Например, пользователи «Пульса» ценят оперативность и полный охват новостей, в то время как аудитория SMART‑LAB предпочитает получать только ключевые новости от эмитента.

В 2024 году наш канал в «Пульсе» сохранил статус базовой платформы для взаимодействия с инвесторами: количество подписчиков за год выросло на 78% и превысило 115 тыс., что вывело нас на первое место среди эмитентов по этому показателю. Аудитория нашего телеграм‑канала It’s Positive Investing демонстрирует стабильный рост — за год она увеличилась на 45%. Также мы активно развиваем блог на платформе SMART‑ LAB и канал в «БКС Профит». В отчетном году мы значительно расширили свое присутствие в соцсетях, запустив каналы в «СберИнвестициях» и новой платформе «Импульс», где уже заняли первое место по количеству просмотров.

Чат‑бот — POSIтивный инвестор

В 2024 году Positive Technologies сделала еще один шаг навстречу акционерам, запустив чат‑бот «POSIтивный инвестор» в «Телеграме». Этот инструмент стал важным дополнением к работе нашей IR‑команды, предоставляя инвесторам удобный и доступный способ получать актуальную информацию о Компании.

«POSIтивный инвестор» помогает акционерам лучше понять бизнес Positive Technologies. Чат‑бот дает последовательное представление о продуктах Компании, раскрывает ключевые драйверы роста и делится финансовыми показателями. Кроме того, он отвечает на самые часто задаваемые вопросы, делая взаимодействие с Компанией еще более прозрачным и доступным.

Наши ключевые онлайн‑площадки

Доверие через доступность

Дивидендные выплаты

Positive Technologies входит в число высокотехнологичных компаний, делающих все возможное для обеспечения дивидендных выплат акционерам.

В 2022–2024 годах выплата дивидендов осуществлялась в несколько этапов. В 2024 году было произведено две выплаты, общая сумма которых составила 6,547 млрд руб., или 99,19 руб. на одну акцию. Этот результат превышает показатель 2023 года в 1,4 раза (4,8 млрд руб.) и в пять раз больше суммы дивидендов, выплаченных в 2022 году (1,3 млрд руб.).

Основой для расчета дивидендов служит показатель NIC — чистая прибыль без учета капитализируемых расходов. В соответствии с нашей дивидендной политикой на выплаты направляется от 50 до 100% NIC. В 2024 году общая сумма дивидендов составила 75% этого показателя за 2023 год.

Дивидендная история Positive Technologies

Акции в индексах Мосбиржи

На конец 2024 года акции Positive Technologies входят в 14 индексов, включая основной индекс МосБиржи. Включение в список российских эмитентов с высокой капитализацией и наиболее ликвидными акциями свидетельствует о стабильности финансовых показателей и прибыльности акций Компании, подчеркивая ее надежность и инвестиционную привлекательность.

В 2024 году Московская биржа включила акции Positive Technologies в субиндекс акций пенсионных накоплений. В него входят эмитенты, в акции которых могут вкладываться средства пенсионных фондов.

Во всем мире пенсионные фонды являются важнейшими участниками фондового рынка, долгосрочно инвестирующими в бумаги наиболее перспективных эмитентов для обеспечения высокого возврата на капитал в рамках программы пенсионных накоплений. Субиндекс является ориентиром для российских пенсионных фондов, инвестирующих в ценные бумаги.

Включение в него акций Positive Technologies показывает, что высокое доверие может привлечь новый тип инвесторов в капитал Компании, а пенсионным фондам это поможет обеспечить долгосрочный рост пенсионных накоплений граждан России.

В 2024 году эмитента ПАО «Группа Позитив» признали соответствующим требованиям Правил листинга ПАО «Московская Биржа» в части критериев инновационности. Решение было принято Экспертным советом рынка инноваций и инвестиций (РИИ), его пересмотр проводится каждые три года.

Таким образом, наши ценные бумаги продолжают входить в сектор РИИ, предоставляя возможность привлекать акционеров, ориентированных на инвестиции в ИТ‑сектор. Такое признание подчеркивает наш статус инновационной компании и способствует укреплению позиций на рынке.

Расширяем аналитическое покрытие акций

Positive Technologies придает большое значение взаимодействию с независимыми экспертами — аналитиками и представителями инвестиционных банков. Для нас важно получать внешнюю экспертную оценку, которая помогает взглянуть на бизнес со стороны и подтверждает нашу прозрачность и открытость.

Наши акционеры

На момент листинга в декабре 2021 года акционерами Компании являлись ее основатели и около 1,4 тыс. действующих и бывших сотрудников. По результатам первичного прямого листинга акционерами Компании стали еще около 10 тыс. лиц. За три года количество владельцев акций выросло более чем в 18 раз. С начала 2024 года число наших акционеров увеличилось на 2,7% и превысило 210 тыс. Большинство из них — частные инвесторы, причем 59,3% держат акции POSI больше года и являются долгосрочными инвесторами. Высокий интерес к акциям Positive Technologies проявляют и институциональные инвесторы — на конец 2024 года среди них был 191 фонд и юридическое лицо, прирост по сравнению с декабрем 2023 года составил 46%. На 31 декабря 2024 года доля институциональных инвесторов составила 6,87% от общего количества акций в обращении, или 29,08% от free‑float.

Кредитный рейтинг

В 2024 году Positive Technologies получила высокую оценку своей финансовой устойчивости и корпоративного управления от ведущих рейтинговых агентств. Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) присвоило Компании кредитный рейтинг «AA(RU)» со стабильным прогнозом, что свидетельствует о ее высокой кредитоспособности, финансовой устойчивости и развитой системе корпоративного управления. Данный рейтинг получен Компанией впервые.

Также в 2024 году рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило наш рейтинг кредитоспособности на уровне «ruAA» со стабильным прогнозом. Это является важным показателем надежности и репутации Positive Technologies как устойчивой и ответственной компании.

Особое внимание агентства уделили низкому уровню корпоративных рисков. Такой результат стал возможен благодаря нашей информационной прозрачности, высокому качеству управления, продуманной стратегии и эффективной системе риск‑менеджмента.

Высокие кредитные рейтинги способствуют не только привлечению долгового финансирования на более комфортных условиях, но и росту привлекательности Компании для инвесторов.

Повышаем надежность долгового портфеля

В 2024 году Positive Technologies успешно провела два размещения облигаций, подтвердив высокий уровень доверия со стороны инвесторов и устойчивость своей финансовой стратегии.

19 июля 2024 года Positive Technologies успешно завершила размещение третьего выпуска облигаций на сумму 5 млрд руб. Ставка купона была установлена на уровне ключевой ставки Центрального банка России плюс 170 базисных пунктов, что оказалось ниже ранее заявленного ориентира. Такой уровень спреда доступен лишь наиболее качественным и надежным эмитентам, что подтверждает высокий уровень доверия к Компании.

Размещение вызвало значительный интерес среди институциональных и частных инвесторов с общим спросом, вдвое превышающим объем предложения. Это стало результатом высокого уровня надежности и финансовой устойчивости Компании, ее динамично развивающегося бизнеса с низкой долговой нагрузкой, высокой маржинальностью, а также развитого корпоративного управления и активного взаимодействия с инвесторами. Облигации имеют номинал 1 тыс. руб., срок обращения — три года, выплата купона каждые 30 дней.

Средства, полученные от размещения облигаций, направлены на реализацию задач по диверсификации и повышению устойчивости кредитного портфеля, а также на пополнение оборотных средств.

27 декабря 2024 года мы успешно провели размещение четвертого выпуска облигаций, направленного на улучшение структуры долгового портфеля Компании. Объем выпуска составил 4,8 млрд руб., номинал одной облигации — 1 тыс. руб., а срок обращения — два года.

По результатам формирования книги заявок Positive Technologies зафиксировала высокий спрос со стороны институциональных и частных инвесторов. Фактический объем размещения превысил изначально планируемый более чем в 1,5 раза.

Кроме того, Московская биржа включила облигации четвертого выпуска в сектор РИИ, который освобождает инвесторов от уплаты НДФЛ при владении ценными бумагами более года.

В 2024 году Positive Technologies разработала комплексный подход к управлению капиталом, включающий принципы работы с капиталом и программу стимулирования роста капитализации, которая была создана в соответствии с лучшими практиками корпоративного управления.

Политика работы с капиталом подразумевает инвестиции в те направления, которые, как мы верим, позволят стимулировать значительный рост стоимости Компании.

Инвестиции могут быть направлены на программу стимулирования роста капитализации, проведение сделок M&A с компаниями, комплементарными нашей стратегии в России и в мире, а также капитальные вложения в исследовательские лаборатории, новые офисы, дата-центры и др. Дополнительно предусмотрена оптимизация структуры долга.

Для реализации этих инициатив формируется резервный фонд акций, источниками финансирования которого выступают дополнительная эмиссия акций, обратный выкуп акций, а также инвестиционное заемное финансирование.

Параметры допэмиссии

Акционерный капитал Positive Technologies

I квартал

II квартал

III квартал

IV квартал